一、航空运价正回归真实成本

过去几年，中国多地机场通过包机补贴快速培育航空货运能力，这在跨境电商爆发期发挥了重要作用。但随着统一大市场政策推进以及地方财政压力上升，补贴正逐步退出。

一旦补贴消失，航空公司的定价体系就不得不回归市场逻辑：

运价将更多反映真实运营成本

包机航线利润率面临重新洗牌

低价运力红利可能逐渐结束

短期来看，这意味着空运成本存在结构性上行压力。

二、跨境电商红利正在被削弱

另一大变量来自目的国政策调整。近年来，多国开始重新审视跨境电商“小包免税”政策：美国已取消800美元免税额度；法国、意大利、土耳其已推进相关关税措施；欧盟计划最迟2026年取消150欧元以内包裹免税。

这些变化会带来两个直接影响：

第一，终端消费价格上涨。税费最终往往由消费者承担，部分价格敏感型需求可能被抑制。

第二，清关效率下降。税务审核增加流程复杂度，对时效要求高的空运尤其敏感。

这可能削弱跨境电商对航空货运的拉动作用。

三、潜在风险正在积累

当前中国出口航空货运市场，一个不可忽视的现实是：约70%的货源依赖跨境电商包裹。换句话说，航空货运行业实际上高度绑定电商平台。

一旦平台流量波动、商家利润被压缩、海外政策趋严、消费需求降温，航空货运市场就会快速传导冲击。

这种单一结构在高增长时期问题不明显，但在政策和成本环境变化时，风险会被放大。

四、真正的不确定性：需求，而不是运力

很多业内人士仍在讨论运力过剩、航线布局或机队结构，但2026年更值得关注的，其实是需求端。

如果跨境电商增速放缓，包机航线盈利能力可能下降、运价波动幅度可能加大、部分航空货运资产利用率下降。反过来，如果新兴市场电商继续扩张，这种冲击又可能被部分对冲。因此，今年最大的变量并不是飞机，而是订单。

总体来看，2026年的航空货运市场很可能进入一个“去红利化”阶段——增长仍在，但逻辑正在改变。

跨境电商仍然是核心驱动力，但不再是唯一变量。未来真正考验行业的，或许不是规模，而是适应能力。

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公众号：跨境电商物流百晓生